太平洋证券股份有限公司马浩然近期对航天彩虹进行沟通并发布了沟通讲述《聚焦重心阛阓转折，科技革命收效权臣》，予以航天彩虹买入评级，策画价30.0元。

航天彩虹(002389)

事件：公司发布2024年年度讲述，2024年1-12月完了买卖收入25.67亿元，较上年同时下落10.45%；包摄于上市公司推动的净利润0.88亿元，较上年同时下落42.54%；基本每股收益0.09元，较上年同时下落43.75%。

聚焦重心阛阓转折，品牌价值握续莳植。讲述期内，公司深耕军贸传统阛阓，无东谈主机到手落实多批次增续订，居品完了请托即作战；新增2个用户国，亚洲阛阓完了新转折；CH-9和CH-3D到手赢得出口立项批复，为后续扩大出口打下坚实基础。国内装备范畴竞标立项取得要紧转折，完成多型无东谈主机和导弹竞标比测任务，完了彩虹无东谈主机和弓手导弹居品全面纳入国度装备基本盘。2024年11月，公司CH-3D、CH-7与CH-9等多个型号居品亮相珠海航展，受到媒体和国表里用户高度柔软，彩虹品牌影响力得到进一步莳植。

研发插足大幅增长，科技革命收效权臣。2024年公司研发插足5.16亿元，较上年同时增长40.79%。讲述期内，公司构建“诳骗沟通-时刻攻关-居品迭代”全链条研发体系，以CH-3D无东谈主机名堂研制为试点，全面践诺居品限价想象和降老本工程；以模块化弹研制为试点，沟通模块化、敏捷化想象轨范，进一步提高居品空洞竞争力。其中，CH-3D完了低老本高可靠总线架构想象，有劲复旧了居品竞标责任；CH-7完成飞翼布局总体想象、气动和隐身一体化想象要害时刻攻关；CH-10A攻克气动结构耦合条目下多振源颤振扼制、复杂工况能源传动和倾转想象等多项要害时刻，完成时刻考证机研制和直升机模态飞行熟谙。讲述期内，公司新增专利苦求89项，为握续作念优作念强系列化居品打下基础。

盈利预测与投资评级：展望公司2025-2027年的净利润为3.22亿元、4.45亿元、5.29亿元，EPS为0.32元、0.45元、0.53元，对应PE为62倍、45倍、38倍，看守“买入”评级。

风险提醒：订单增长不足预期；新址品研发程度不足预期。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，东北证券王凤华沟通员团队对该股沟通较为深刻，近三年预测准确度均值为17.38%，其预测2025年度包摄净利润为盈利3.69亿，凭证现价换算的预测PE为54.68。

最新盈利预测明细如下：